Почти наверняка Пауэлла спросят о том, как может выглядеть политика в отношении фискальной политики при избранном президенте Дональде Трампе. До сих пор председатель и его коллеги избегали вопросов о том, как инициативы что такое дефицит бюджета Трампа могут повлиять на денежно-кредитную политику, ссылаясь на неопределённость относительно того, что сейчас является просто разговорами, а что станет реальностью позже. Некоторые экономисты считают, что планы нового президента по агрессивным тарифам, снижению налогов и массовым депортациям могут ещё больше усилить инфляцию. Если ФРС решит снизить ставку, это будет означать снижение ставки по федеральным фондам на целый процентный пункт с сентября. Хотя это значительное смягчение за короткий период времени, у чиновников ФРС есть инструменты, чтобы дать рынкам понять, что будущие сокращения не будут такими лёгкими. Трейдеры фьючерсного рынка оценивают ситуацию практически с уверенностью, что в среду ФРС снизит базовую ставку по однодневным займам на четверть процентного пункта.
Почему в декабре ЦБ оставил ставку на прежнем уровне
- В таких условиях у Пауэлла, главы ФРС, почти нет выбора – только продолжать угрожать рынкам готовностью повысить ставку ещё больше, если инфляция вновь начнёт набирать обороты.
- Решения комитета нередко оказывают большое влияние на мировые рынки, и каждый трейдер должен быть готов к этому.
- По последним данным, рынки закладывают 27% вероятность повышения ставки в декабре, которая падала до 20% в предыдущие несколько дней.
- В преддверии решения ФРС в США будут опубликованы данные о начале строительства жилья и разрешениях на строительство за ноябрь.
- В месячном исчислении индекс розничных цен вырос на 0,1%, а индекс цен производителей остался без изменений.
- Но повышение краткосрочных ставок взвинтит шансы замедления экономики, понизив долгосрочные ставки, то есть повысив цены на них.
В отсутствие важных релизов и фундаментальных факторов основные валютные пары во вторник колебались в относительно узких диапазонах. Индекс доллара США продемонстрировал небольшой рост, но не смог закрепиться выше 107,00. В начале среды индекс движется в боковике вблизи 106,80, в то время как эталонные 10-летние казначейские облигации США держатся чуть ниже 4,4%. Широко ожидается, что ФРС понизит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25-4,5 %. Пересмотренная сводка прогнозов (SEP), также известная как точечный прогноз, опубликованная вместе с программным заявлением, даст важные подсказки о том, сколько еще снижений ставок ФРС прогнозирует в 2025 году.
- В других странах Азии офшорный юань практически не изменился после того, как Китай оправдал ожидания рынка, сохранив свои базовые кредитные ставки без изменений в среду, но позже снизился на 0,1% до 7,3103 за доллар.
- При этом регулятор отмечает, что сохранение ключевой ставки на последнем заседании и «геополитический оптимизм» положительно сказались на финансовом рынке.
- Кроме того, фондовый рынок уже давно находится на грани «тревожных событий» и постоянно гнать ставку вверх опасно.
- И тогда самые консервативные из них начинают закрывать свои позиции, чтобы не рисковать, что делает рынки абсолютно неконтролируемыми.
- То есть даже с учетом возможной девальвации гривны, в реальности капитал таких граждан в валюте будет также обесцениваться.
- Хотя годовая ставка значительно снизилась по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в середине 2022 года, она всё ещё остаётся на уровне 2,5–3% с начала 2024 года.
В ЦБ не видят охлаждения экономики
«Мы увидим, как они склоняются к тому, чтобы начать процесс повышения своего прогноза по инфляции», — говорит Винсент Рейнхарт, главный экономист BNY Mellon и бывший директор отдела денежно-кредитных вопросов в ФРС, где он проработал 24 года. «Точки немного сдвинутся вверх, и на пресс-конференции будет больше беспокойства по поводу идеи пропуска заседаний. Половина опрошенных экспертов заявила, что в этом году будет только два снижения ставки, лишь около трети экспертов прогнозирует более существенное сокращение что такое ido initial dex offering в криптовалюте ставки ФРС.
В ЦБ не видят охлаждения экономики
Например, если выбрать доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки). В последний раз иена торговалась на отметке 147,83 против доллара США, поднявшись с минимума вторника в 147,92, хотя и колеблется вблизи 10-месячного минимума по отношению к доллару в преддверии объявления FOMC. Пара доллар/иена может столкнуться с некоторым повышательным давлением после ястребиного заседания FOMC, добавила она. “Мы ожидаем, что FOMC сохранит свой прогноз еще на одно повышение на 25% к концу года, хотя, на наш взгляд, оно не будет реализовано”, – сказала Кэрол Конг, экономист и валютный стратег Commonwealth Bank of Australia. В последний раз точечный график обновлялся в сентябре, и тогда чиновники указали на возможность четырёх сокращений на четверть пункта в следующем году.
Последние комментарии по инструменту
За тот же период базовый индекс CPI вырос на 3,5% по сравнению с 3,3%, зафиксированными в октябре, но ниже прогноза аналитиков в 3,6%. В месячном исчислении индекс розничных цен вырос на 0,1%, а индекс цен производителей остался без изменений. Пара GBPUSD в основном проигнорировала эти данные и на момент написания торговалась в районе 1,2700. В пятницу Министерство торговли опубликует данные, которые могут повлиять на решение ФРС. Ожидается, что индекс цен на личные потребительские расходы, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, вырастет в ноябре до 2,5% или даже до 2,9% по базовому показателю, не учитывающему цены на продукты питания и энергоносители.
Центробанк намекнул на ужесточение
Ставка «ON RPP» действует как нижний предел ставки по фондам и в настоящее время составляет 4,55%, в то время как эффективная ставка по фондам составляет 4,58%. Протоколы ноябрьского заседания FOMC показали, что должностные лица рассматривают «техническую корректировку» ставки. Уолл-стрит ожидает незначительных или нулевых изменений в заявлении после заседания. Откройте его по этой ссылке и получите прогноз по поводу предстоящих решений по ставке ФРС США. Украина страдает от сохранения высокого уровня мировых ставок, тон которым «задает» ФРС. На государственном уровне происходит удорожание стоимости обслуживания внешних долгов, которые в ближайшее время в силу войны могут достигнуть 100% ВВП.
Архив новостей валютного и фондового рынка
Другим ставки – форы (гандикапы) в букмекерских конторах инструментом является использование руководства в заявлении после заседания, чтобы указать направление политики. Наконец, Пауэлл может использовать свою пресс-конференцию, чтобы предоставить дополнительные подсказки. Именно за его переговорами со СМИ будут следить в первую очередь, а затем последует точечный график. В сообщении по итогам заседания ФРС отметила, что не видит целесообразности в том, чтобы сокращать целевой диапазон до тех пор, пока не будет большей уверенности в устойчивом приближении инфляции к 2%.
